ماهي صناديق الإستثمار؟

عندما تفكر في الاستثمار ، تتبادر إلى الذهن العديد من الخيارات مثل العقارات أو الذهب أو الأسهم أو الأعمال التجارية الشخصية أو شهادات الإستثمار أوالصناديق الإستثمار.

في هذا المقال سوف نتحدث أكثر على صناديق الإستثمار بشكل عام وصناديق الإستثمارفي مصر بشكل خاص حيث أن العديد من الناس أو المستثمرين قد يسمعون مصطلح صناديق الإستثمار ولكن بدون الكثير من التفاصيل حيث لا يوجد حتى الأن معلومات جيدة في مصر عن هذه الصناعة الكبيرة جدا والمفيدة سواء للأفراد أو حتى المؤسسات.

حيث أن الإشتراك في صناديق الإستثمار في مصر لم يكن الخيار الأسهل لبعض الوقت. على الرغم من أنها فرصة استثمارية فريدة وطريقة جيدة جدا لبدء الاستثمار.

إلا أن الوضع قد يكون مختلف الآن مع ظهور المزيد من الشركات على الساحة وتقديم الفرص في صناديق الإستثمار.

ولكن قبل أن تبدأ في الاستثمار في هذه الصناديق ، عليك أولاً أن تفهم ماهي بالضبط صناديق الإستثمار وكيف تعمل وبالطبع كيف تدار الأموال من خلالها.

ما هو صندوق الإستثمار؟

صندوق الإستثمار هو أداه مالية تقوم بتجميع الأموال بطريقة منظمة وقانونية من مستثمرين مختلفين بهدف إستثمارها في أدوات مالية على سبيل المثال وليس الحصر كالأسهم – السندات أو أدوات العائد الثابت – السلع أو حتى العملات وغيرهم.

تخيل أنك تضع أموالك في حصالة كبيرة وتعطيها لشخص آخر لإدارتها بهدف تنميتها و هذا الشخص أو جهه أن صح التعبير تسمى مدير الإستثمار.

ويكون مدير الإستثمار جهة مرخصة من الهيئات الرقابية، الهيئة العامة للرقابة المالية المصرية، في حالة صناديق الإستثمار المصرية، وهي الجهة الوحيدة في مصر التي تراقب وتعطي تراخيص إدارة الإستثمارات و يجب أن يكون مدير الإستثمار مرخص ومسجل لديها.

وتكون مهمة مدير الإستثمار هي إدارة تلك الأموال الموجودة في الصناديق للاستثمار في سوق الأوراق المالية أو سوق السندات وتحقيق مكاسب رأسمالية. ثم يتم تقسيم هذه العوائد أو الأرباح بشكل نسبي بين المستثمرين الذين توجد أموالهم في الصندوق.

هذا يعني أن كل مساهم أو أنت كمستثمر ، تشارك بحصة أو جزء من الصندوق.

وتسعر قيمة الأصول الموجوده في الصندوق والتي تعرف بصافي قيمة الأصول (NAV) ويتم احتسابها في نهاية كل يوم عمل وتنشر قيمة وثيقة الصندوق في الجرائد الرسمية أو على الموقع الإلكتروني للصندوق.

ويتم احتساب صافي قيمة الأصول بأخذ القيمة الإجمالية للأسهم أو السندات في محفظة صندوق الإستثمار وتقسيمها على عدد الوثائق القائمة في الصناديق لينتج عنها قيمة وثيقة الصندوق.

أشهر أنواع صناديق الإستثمار في مصر

• صناديق إستثمار في الأسهم

ويكون أغلب إستثمارات الصندوق مكونة من أسهم شركات مدرجة في البورصة المصرية. هذا النوع من الصناديق يهدف إلى تحقيق عوائد عالية على المدى الطويل ولكن أيضا يجب التنبيه أنه يحتوي أيضا على مخاطر وتذبذات عالية.

المستثمر المستهدف: عالي المخاطر – طويل الأجل

• صناديق الإستثمار في أذون الخزانة.

وتسمى الصناديق النقدية (Money Market Funds) ويكون أغلب الإستثمارت موجوده في أذون خزانة تطرحها الدولة لتمويل الموازنة العامة لتلك الدولة على المدى القصير وتكون عادة أقل من سنة مقابل عائد معين، وهي تعتبر أقل معدل مخاطر وأقل تذبذات سعرية وأعلى معدل سيولة لإدارة النقدية سواء من قبل المؤسسات أو الأفراد.

المستثمر المستهدف: منخفض المخاطر – قصير الأجل

• صناديق الإستثمار في سندات الخزانة.

وتسمى صناديق الدخل الثابت (Fixed-Income Funds) ويكون أغلب الإستثمارت موجوده في سندات خزانة تطرحها الدولة لتمويل الموازنة العامة على المدى الطويل والذي يكون أكثر من سنة وذلك مقابل عائد معين ثابت وفي معظم الحالات يكون أعلى من عوائد أذون الخزانة، وهي تعتبر ذات معدل مخاطر قليلة أيضا وتذبذات سعرية من الممكن أن تكون أعلى نسبيا من أذون الخزانة.

المستثمر المستهدف: منخفض المخاطر – متوسط الأجل

• صناديق الإستثمار المتوازنة

وهي تعتبر خليط ما بين صناديق الأسهم وصناديق العائد الثابت حيث تكون السياسة  الإستثمارية مبنية على التوازن بين الإثنين. ومن وصفها نستنتج أن معدل المخاطر بها متوسط. ليس بالعالي كما هو الحال في صناديق الأسهم أو منخفض مثل صناديق العائد الثابت.

المستثمر المستهدف: متوسط المخاطر – متوسط الأجل – طويل الأجل

• صناديق توزيع الأصول

ويطلق عليها (Asset Allocator Funds) ويعتمد توزيع الأصول في هذا النوع من صناديق الإستثمار على حرية مدير الإستثمار في توزيع أصول محفظة الصندوق بنسب تصل إلى 95% في الأسهم أو 95% في أدوات العائد الثابت حسب رؤية مدير الإستثمار للوضع الإقتصادي ككل وتوقع مدير الإستثمار أي الأصول المالية سوف يكون أداءها أفضل من غيرها  في فترة ما. وهذا النوع من الصناديق يحتاج إلى دراسة دقيقة لأداء مدير الإستثمار التاريخي ومعدلات نجاحة في قراءة حركة الدورة الإقتصادية وتحويل تلك الرؤية إلى أرباح وتذبذات أقل لحاملي وثائق صندوق الإستثمار.

المستثمر المستهدف: عالي المخاطر – متوسط الأجل – طويل الأجل

مميزات صناديق الإستثمار

ربما تتساءل لماذا يجب عليك اللجوء إلى صندوق إستثمار وعدم الاستثمار مباشرة في الأسهم أو السندات. أو من جهه أخرى اللجوء إلى شهادات الإستثمار أو الدائع البنكية.

لا يوجد إجابة واحده لجميع المستثمرين حيث أن ليس جميع المستثمرين سواء. يوجد الخبراء ومتوسطي الخبرة في الإستثمار ويوجد المبتدئين.

ولكن الأكيد من وجهة نظرنا هو تنويع المحفظة الإستثمارية. إذا كنت مستثمر محترف فأنت تعلم جيدا أن التنويع هو أهم مقومات نجاح الإستثمار وليس وضع كل البيض في سلة واحده.

وإذا كنت متوسط الخبرة أو مبتدء  فصناديق الإستثمار توفر لك بداية جيدة جدا وتوفير الوقت والجهد حيث أن يقوم بإدارة تلك الصناديق مديروا إستثمار محترفين نيابة عنك.

وأيضا للإجابة على السؤال سوف نقوم بإيضاح أهم مميزات صناديق الإستثمار

• البدء بمبلغ إستثمار صغير جدا

يوجد بعض الصناديق في مصر الأن يبدأ فيها الإستثمار من 1 جنيه مصري للوئيقة مثل صندوق صندوق مصر كابيتال للدخل ثابت . ويوجد هناك صناديق أخرى بداية من 10 ل 15 جنيه للوثيقة الواحده. وهذا يعني أنك لا تحتاج لمبالغ كبيرة للإستثمار.

• توزيع المخاطر

رغم أن الإستثمار يكون بمبلغ بسيط إلا أنه هذا المبلغ يستثمر في العديد من الشركات في حالة صناديق إستثمار الأسهم على سبيل المثال. حيث أن متوسط عدد الشركات الذي تم الإستثمار فيها من قبل الصندوق الواحد لا تقل 10-15 شركة، مما يعني مخاطر أقل. وبذلك لاتكون عرضة لأي تذبذات عنيفة في إستثماراتك في حالة هبوط سوق الأسهم.

• لا يوجد فترات تجميد

أفضل ميزة يمكن أن تجدها في صناديق الإستثمار هي أنها حققت المعادلة بين العوائد العالية والمرونة. على عكس منتجات الإستثمار الأخرى والتي يجب عليك من خلالها الإلتزام فترات طويلة حتى تستطيع الحصول على عوائد عالية.

الإسترداد أو البيع يكون يومي أو إسبوعي في أغلب صناديق الإستثمار. وأقصى مدة هي شهري في حالة صناديق العائد الثابت.

• إستخدامات متعددة

يالنسبة للأفراد يمكن أن يتم إستخدامها في الإستثمار التراكمي بكل سهولة، أو إستثمار مبلغ معين من الأموال في البداية سواء ان كبير أو صغير.

وبالنسبة للشركات يمكن إستخدام صناديق الإستثمار النقدية في إدارة النقدية لديها حيث أن الصناديق النقدية تقدم عائد يومي أعلى من الودائع البنكية يصل في بعض الأحيان إلى أكثر من الضعف حسب إتفاق الشركة وتأثيرها على البنك كعميل. ولكن في صناديق الإستثمار، كل المستثمرين يحصلون على نفس العائد أيا كان حجم العميل سواء صغير أو كبير.

حيث أن من المتعارف عليه ان البنوك تعطي فوائد أعلى لحسابات الشركات الكبيرة وتقل الفوائد كلما قل حجم الشركة.

فإذا كنت شركة صغيرة او متوسطة وترغب في إدارة النقدية لديك بشكل فعال فإن صناديق الإستثمار النقدية هي افضل حل.

أنواع مختلفة من الصناديث

يوجد صناديق إستثمار تقليدية وأخرى متوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية.

ومميزات أخرى كثير سوف نتحدث عن كل ميزة في مقال منفصل في الأيام القادمة.

معوقات الدخول في صناديق الإستثمار في مصر

رغم كل مميزات صناديق الإستثمار الا أن أغلب الناس لا يعلمون شيئا عنها أو كيف تعمل.

حيث أن أي مستثمر يحتاج إلى المعلومات الكافية حتى يتخذ قرار بالإستثمار حتى يكون فعال و عن علم.

إلا أنه حتى الأن لا توجد المعلومات الكافية في اي جهه عن صناديق الإستثمار بوجه عام وصناديق الإستثمار في مصر بوجه خاص ولا المواد التعليمية التي تساعد الاشخاص والشركات على فهم هذا النوع المهم من الإستثمار. ولا يوجد مكان يعرض جميع الصناديق ويساعد في تصنيف الصناديق حسب نوعهم سعرهم أداءهم التاريخي وغيرهم من الأشياء التي تساعد على إتخاذ القرار الصحيح.

ولكننا في Zeed نحاول أن نغير هذا الوضع ونقدم جميع المعلومات والمواد التعليمية عن هذه الصناعة التي تساعد في إتخاذ القرار الإستثماري.

حيث أنك الأن تستطيع

• معرفة أهم أنواع الصناديق في مصر
• تصفيتهم حسب النوع، السعر، درحة المخاطرة، مدير الإستثمار و جهة إصدار الصندوق.
• معرفة السعر والأداء والبيانات التاريخية
• قراءة نشرة الإكتتاب ومعرفة السياسة الإستثمارية للصندوق.
• ترتيب الصناديق حسب الأداء منذ بداية العام، سنة، سنوات أو منذ الإنشاء.

الملخص:

صناديق الإستثمار هي أداة فعالة من وجهة نظرا لإدارة إستثماراتك ولها إستخدامات عديدة سواء كان عن طريق الإستثمار التراكمي بإستخدام مبالغ صغير، أو البداية بمبالغ كبيرة أو إستخدامها لإدارة السيولة النقدية سواء كان للشركات أو للأفراد.

تستطيع من خلال الرابط أدنا معرفة كل المعلومات عن الصناديق.